Vàng - Lớp tài sản phòng thủ an toàn cho nhà đầu tư thận trọng

Biến động của giá vàng thời gian qua khiến nhiều người nhầm tưởng rằng đầu tư vàng đem lại lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, theo các chuyên gia, vàng là tài sản phòng vệ, rủi ro thấp, giúp bảo toàn giá trị tài sản trước biến động của nền kinh tế và không phải là tài sản đầu tư đem lại lợi nhuận đột biến.

Từ giai đoạn cuối năm 2022 tới nay, giá vàng có sự biến động mạnh mẽ không chỉ ở Việt Nam mà còn trên toàn thế giới. Đầu tháng 11/2022, giá vàng chạm đáy 1.635,3 USD/oz thì bắt đầu từ năm 2023 cho đến nay, giá vàng luôn trở thành chủ đề nóng hổi được quan tâm đặc biệt. Ngày 15/7/2024, giá vàng đạt mức 2.434,03 USD/oz và dự báo là còn có thể tiếp tục tăng do nhiều yếu tố như: Kinh tế toàn cầu, địa chính trị căng thẳng, các ngân hàng trung ương tăng tích trữ vàng…

Tại Việt Nam, vàng là tài sản được ưa chuộng trong thời điểm hiện tại. Chỉ trong 5 năm, giá vàng miếng đã tăng gấp 2,5 lần từ 36,58 triệu đồng/lượng ở chiều bán đã có lúc lên đỉnh lịch sử 92,4 triệu đồng/lượng vào ngày 10/05/2024. Với sự nỗ lực của Chính phủ nhằm bình ổn thị trường vàng, giá vàng miếng hiện đang được giữ ở mức 76,98 triệu đồng/lượng.

Khi vàng miếng được bình ổn thì gần đây, giá vàng nhẫn bắt đầu tăng. Nếu như trước đây, vàng nhẫn 9999, vàng nhẫn đóng vỉ luôn có giá thấp hơn 17 - 18 triệu/lượng thì đến những ngày gần đây, vàng nhẫn có lúc đã vượt giá vàng miếng.

Một lý do lớn khiến vàng tăng giá mạnh đến từ cầu vượt cung khi nhiều người tăng cường đầu tư, tích trữ vàng, coi đây là kênh đầu tư có lợi nhuận tốt và có giá trị tích trữ lâu dài.

Giá vàng gần như liên tiếp lập kỷ lục phần nào khiến nhiều người tin rằng đây là kênh đầu tư hiệu quả, an toàn. Tuy nhiên, các chuyên gia tài chính lại có nhận định khác. Không nên coi vàng là kênh đầu tư mà chỉ nên xem đây là một kênh trú ẩn, là một tài sản thuộc lớp phòng vệ giúp bảo toàn giá trị tài sản của bạn mỗi khi biến động hay khủng hoảng kinh tế xảy ra. 

Giá vàng biến động mạnh trong thời gian gần đây là bất thường. Nếu xét theo chiều dài lịch sử hoạt động thì vàng luôn theo chiều hướng ổn định, có thể đây chính là nguyên nhân khiến cho vàng trở thành tài sản tích trữ được ưa chuộng. Vàng thường mang lại tỷ suất lợi nhuận lớn mỗi khi kinh tế toàn cầu xảy ra bất ổn (khủng hoảng kinh tế, sự kiện Brexit, đại dịch Covid…), lạm phát gia tăng… Tuy nhiên, sau khi nền kinh tế phục hồi thì giá vàng sẽ lại hạ rất nhanh và giữ ổn định trong thời gian dài nên nó không thể đem lại lợi nhuận đột phá.

Giá vàng gồm có giá mua và giá bán, hai mức giá này chênh lệch nhau khoảng từ 12 - 15 triệu, có lúc lên đến 20 triệu. Điều này đồng nghĩa với việc ngay khi cầm trên tay một lượng vàng, nhà đầu tư đã “lỗ” từ 12 đến 15 triệu, để “hòa vốn” và có lợi nhuận, nhà đầu tư cần phải đợi thời gian dài hay có một sự kiện nào đó xảy ra khiến giá vàng tăng đột biến.

Khi nền kinh tế ổn định và phát triển, nhà đầu tư có xu hướng chuyển vốn sang thị trường chứng khoán hoặc bất động sản…bởi những kênh này thường có lợi nhuận kỳ vọng cao hơn rất nhiều.

Cần coi vàng là một tài sản dài hạn chứ không phải một tài sản đầu cơ mua đi bán lại trong ngắn hạn.

Đối với mỗi nhà đầu tư, việc lên danh mục đầu tư để tối ưu lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro là vô cùng quan trọng. Trong danh mục đầu tư cần đan xen giữa tài sản đầu tư ngắn hạn, tài sản đầu tư dài hạn, đa dạng hóa danh mục đầu tư với nhiều lớp tài sản như vàng, tiền tiết kiệm/tích lũy, trái phiếu, cổ phiếu… 

Do vàng có mối tương quan ngược chiều với các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu USD… và thường tăng hoặc giảm ngược lại so với các tài sản này, do đó vàng mang lại hiệu ứng cân bằng, làm giảm rủi ro tổng thể cho danh mục đầu tư.

Tùy theo hồ sơ rủi ro và mục tiêu lợi nhuận, nhà đầu tư có thể chọn các phương án vốn từ an toàn, thận trọng cho đến tăng trưởng mạnh.

Theo tính toán của chuyên gia về tỷ trọng Tích lũy và Đầu tư cùng lợi nhuận tương ứng: Với hồ sơ rủi ro ở nhóm thận trọng vừa phải, tỷ lệ vốn được chia bao gồm: 30% tích lũy, 30% trái phiếu, 15% vàng và 25% cổ phiếu. Lợi nhuận kỳ vọng đạt 9%.

Nên xây dựng tài sản từ khi giá còn đang thấp bởi đây chính là thời cơ cho lợi nhuận sau này. Giả sử trong danh mục đầu tư của bạn chưa có vàng, trong bối cảnh giá vàng đang ở mức cao như hiện nay, bạn có thể cân nhắc giải ngân một tỷ trọng nhỏ trong ngân sách đầu tư để mua vàng.Nếu danh mục đầu tư của bạn, vàng chiếm tỷ trọng vượt mức tiêu chuẩn, bạn có thể cân nhắc chốt phần lời vượt tỷ trọng để đầu tư vào các lớp tài sản khác.

Vàng chỉ chiếm từ 5 - 10% danh mục đầu tư tài chính của bạn là hợp lý bởi vàng chỉ mang tính chất phòng thủ, không tạo thêm ra của cải vật chất và về bản chất, nó không giúp ích cho nền kinh tế.

Trong năm 2024, nhà đầu tư có thể bổ sung thêm các tài sản tăng trưởng như cổ phiếu. Lý do là bởi lãi suất hiện vẫn đang thấp, đồng nghĩa với doanh nghiệp được tiếp cận vốn rẻ để mở rộng kinh doanh để có lợi nhuận cao. Đây là gốc tăng trưởng của thị trường cổ phiếu.

Tóm lại, nhà đầu tư chỉ nên xem vàng là tài sản đầu tư lâu dài và giữ tỷ trọng vốn vàng ở mức hợp lý. Để tài sản tăng trưởng tốt, nhà đầu tư cần phân bổ vốn vào nhiều loại tài sản đầu tư khác nhau và liên tục theo dõi, điều chỉnh.